蘇格蘭威士忌又一個(gè)黃金時(shí)代已經(jīng)到來(lái)

近來(lái)不少消費者注意到部分威士忌品牌提高了零售價(jià)，其實(shí)早在2017年底，具備前瞻功能的拍賣(mài)市場(chǎng)已釋放信號：部分酒款的拍賣(mài)價(jià)格已高于零售價(jià)的數十倍，暗示整個(gè)威士忌市場(chǎng)供求關(guān)系出現極大改變，高年份和限量款威士忌需求大增。因此接下來(lái)威士忌零售價(jià)格一定會(huì )調整，以保證市場(chǎng)有序、平穩發(fā)展。

IWSR(國際葡萄酒及烈酒研究所)預計，從2018年至2022年，全球調配型威士忌市場(chǎng)消費量年均將上漲2%，單一麥芽消費量年均上漲4.1%。同期，中國調配型威士忌消費量預計年均增長(cháng)7.5%，增長(cháng)速度將在全球前20大市場(chǎng)中排名第二;單一麥芽的年均增長(cháng)將達到10.4%，增長(cháng)速度在前10大市場(chǎng)中排名第一。未來(lái)五年，全球和中國威士忌市場(chǎng)將保持繁榮，需求不斷上升。

全球市場(chǎng)，威士忌需求平穩快速增長(cháng)

威士忌價(jià)格主要由供需決定，目前中國乃至世界范圍內，威士忌需求旺盛。據蘇格蘭威士忌協(xié)會(huì )(Scotch Whisky Association, SWA)統計，2017年蘇格蘭威士忌出口總值為43.7億英鎊，創(chuàng )出歷史新高，比前一年增長(cháng)8.9%，出口量為12.3億瓶，上漲1.7%。其中單一麥芽作為高端威士忌的代表顯示出強大消費需求，2017年其出口額增長(cháng)14.3%，出口量增長(cháng)8.1%。

除了積極的酒廠(chǎng)出口數據，拍賣(mài)市場(chǎng)的火熱、酒廠(chǎng)巨量資金的投入都是市場(chǎng)需求增長(cháng)的標志。2017年至2018年，市場(chǎng)見(jiàn)證了一個(gè)又一個(gè)拍賣(mài)新記錄誕生，例如波特艾倫38年在拍賣(mài)網(wǎng)站W(wǎng)hisky.Auction上的落錘價(jià)為23600英鎊，幾乎是2016年限量款波特艾倫37年拍賣(mài)價(jià)格的10倍。2017年英國蘇格蘭威士忌拍賣(mài)市場(chǎng)成交額同比增長(cháng)76%。全球拍賣(mài)市場(chǎng)繁榮，顯示出藏家和投資者對高端威士忌的熱情。

圖1：波特艾倫38年在拍賣(mài)網(wǎng)站W(wǎng)hisky.Auction上拍得23600英鎊高價(jià)

2015年后，不僅蘇格蘭，全球各地出現大量新建酒廠(chǎng)，酒業(yè)巨頭也投入資金擴大產(chǎn)能、修建設施。麥卡倫耗資1.4億英鎊(約合人民幣12.1億元)的新酒廠(chǎng)，是近十年來(lái)最令人期待的酒廠(chǎng)之一。帝亞吉歐在2018年宣布接下來(lái)三年將投資1.5億英鎊改建尊尼獲加游客訪(fǎng)問(wèn)中心，將成為目前蘇格蘭威士忌旅游業(yè)的最大規模項目。

圖2：帝亞吉歐宣布將于英國愛(ài)丁堡改建尊尼獲加游客訪(fǎng)問(wèn)中心

中國市場(chǎng)飛速增長(cháng)，配額需求不斷增加

2017年中國威士忌市場(chǎng)走出之前政策規定的影響，恢復上升勢頭，據國際葡萄酒與烈酒研究所(International Wine and Spirits Research, IWSR)，威士忌消費量增長(cháng)17.4%，2018年預計增長(cháng)12%。

中國市場(chǎng)對單一麥芽需求旺盛，2013年至2017年單一麥芽消費量年均增長(cháng)率為15.9%，其中2016年至2017年增長(cháng)率高達23.9%，2018年單一麥芽消費量預計達到222500箱左右。

此外，國內消費者對高端威士忌尤為偏好，IWSR報告提到：“高端和超高端威士忌強勢增長(cháng)，中國富人階層越來(lái)越愿意購買(mǎi)高端酒款?！?017年高端及超高端威士忌消費量占威士忌總消費量的76.9%，預計2018年占比微增至77.3%。

圖3：囊括調配型與單一麥芽威士忌的2018帝亞吉歐珍藏限量系列

中國市場(chǎng)對威士忌的需求快速上升，各大酒廠(chǎng)增加了對中國的配額，但許多限量威士忌上市不久即售罄。預期需求增長(cháng)，供應緊張狀況短期難以改變。

產(chǎn)能庫存有限，高年份和泥煤威士忌將長(cháng)期短缺

蘇格蘭威士忌生產(chǎn)周期較長(cháng)，裝瓶前需至少在橡木桶中儲存三年。20世紀80年代，許多威士忌酒廠(chǎng)關(guān)停，直到千禧年后才逐步恢復生產(chǎn)水平。據SWA統計，1984年到2006年麥芽威士忌產(chǎn)量一直在低位徘徊，年產(chǎn)量均低于2億升純酒精。2010年到2014年，11年以上的單一麥芽威士忌存量逐年遞減，年均降低7.22%。蘇格蘭威士忌網(wǎng)站(www.scotchwhisky.com)報道，蘇格蘭倉庫共有19億升單一麥芽威士忌，酒齡11年以上僅占11.6%SWA全球事務(wù)總監薩拉?迪克森(Sarah Dickson)于2016年帝亞吉歐大中國區威士忌高峰論壇上對外宣稱(chēng)25年以上威士忌原酒不足2%，使得高年份威士忌更加稀有難得。市場(chǎng)上無(wú)年份款的流行從側面說(shuō)明了年份威士忌庫存的緊張狀況。高年份酒的供需缺口在未來(lái)會(huì )越來(lái)越大。

此外，近年泥煤風(fēng)味威士忌在世界、特別是中國大受歡迎。但泥煤威士忌的主要陣地艾萊島，目前僅有八家正在運營(yíng)的酒廠(chǎng)，加上其他產(chǎn)區酒廠(chǎng)偶爾發(fā)布的泥煤款，泥煤威士忌在短期內庫存依然吃緊。

圖4：泥煤威士忌近年越來(lái)越受市場(chǎng)歡迎

成本提升、新規政策、消費升級推動(dòng)威士忌的價(jià)格上揚

威士忌原料價(jià)格今年不斷提升，物流、倉儲、人力、房租等成本上漲，增加了酒廠(chǎng)的經(jīng)營(yíng)成本。同時(shí)，蘇格蘭醞釀出臺新規，要求酒精含量越高的飲品，定價(jià)越高，一瓶普通裝40度威士忌定價(jià)不應低于14英鎊，令調配型威士忌受到較大沖擊。盡管單一麥芽威士忌受到影響較小，但酒廠(chǎng)往往綜合考慮、均攤成本和風(fēng)險，提升價(jià)格成為了減弱打擊的有效方式。

威士忌提價(jià)的深層背景是消費升級。據SWA數據，傳統威士忌主要市場(chǎng)美國和歐洲都已呈現出高端化趨勢，他們對口味更佳、包裝更好、高年份、限量款的追求迫使酒廠(chǎng)推出更高端的酒款，造成了整體價(jià)格的上揚?！队⒚籼刂袊揖茍蟾妗分赋?，“新興中產(chǎn)階級開(kāi)始接受新的飲酒體驗，他們將不斷追求高端化，洋酒品牌應該做好準備應對壓力?！蓖瓿闪送考沙醪浇逃闹袊袌?chǎng)對高端化的追求非常明顯。從干邑到威士忌，從低年份到高年份，消費者越來(lái)越愿意嘗試高端酒款。

這一輪品牌群體調價(jià)是市場(chǎng)發(fā)展的必然結果，是綜合全球供求變化、各國額度分配的市場(chǎng)行為，也是在現行經(jīng)濟體系下成本上升、法規變化的自然調整，有助于維護品牌實(shí)力和價(jià)值，確保收藏投資酒款的長(cháng)期穩定升值，防止個(gè)別商家壓貨、壓價(jià)，促進(jìn)整個(gè)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。